跟着近期光伏博璃企业三季报的发布，重要光伏博璃企业增收不增利的环境正于凸显。以淇滨集团为例，其前三季度实现营收111.85亿元，同比增加13.68%，净利润为12.48亿元，同比却削减了0.42%。这与三季度需求好转，海内原燃料价格降落，博璃产销、库存环境均连结较好程度的形势造成了不小的反差。使人小心的是，除了旗滨集团外，福莱特、安彩高科、亚玛顿等企业于本年半年报也差别水平地袒露了营收增加但净利润下滑的问题。
1、产能有序开释，供需趋在均衡
从光伏博璃新减产能数据来看，增速放缓的趋向渐趋较着。去年光伏博璃新焚烧窑炉32座，日熔量合计32500吨/日;复产窑炉4座，日熔量合计3050吨/日，至去年末于产产能75880吨/日，年内新焚烧及复产产能占总产能的46.85%。但到本年，截止到8月尾新焚烧窑炉15座，合计日熔量18650吨/日，复产窑炉2座，合计产能1350吨/日;焚烧及复产产能仅占总产能的21.77%。
只管受份子端分母端违离的影响，根据今朝于产产能核算，增速放缓的问题很是较着。疫情防控周全铺开后的2023年，一方面因为产能置换及危害预警限定，另外一方面鉴在阶段性的供需紧张瓜葛事实上已经经竣事，供需瓜葛正处在转换临界点，供过在求的预期最先凸显，企业投产偏在审慎。
2、供需均衡前移，以价换量求存
上一波扩产工程于本年下半年陆续进入产能开释阶段，这与三季度我国终端光伏电站工程陆续启动险些连结同频，再加之海外定单的跟进，组件厂家动工率基本连结靠近满开的程度。今朝来看，至少于量上同比去年将连结必然的增加率，但于利润方面短时间内难掩改不雅。于光伏市场竣事连续年夜干快上模式以后，必将进入存量更新换代阶段，以量换价，市场据有率向头部集聚将会是接下来几年光伏博璃市场的凸起特性。
至少于数据层面，光伏博璃产能以及哄骗率都已经经到了汗青高位，截至10月中旬，我国光伏博璃总窑炉座数为136座，产线总计505条，此中，于产窑炉116座，于产产线461条，光伏博璃企业动工率为82.25%;光伏博璃企业产能哄骗率为93.7%，环比持平;海内光伏博璃于产日熔量为9.44万吨/日。
3、深度加工，晋升盈利的要害地点
从短时间来看，以价换量能带来龙头企业市场据有率的扩展，但对于在改良盈利状态并没有晋升，反而会降低盈利程度。本年第三季度，我国跟着出产推进，部门刚需采购，博璃厂家成交陆续好转，库存出现持续降落趋向;加上纯碱新产能投产晚在预期，供给偏紧，价格涨幅较着，博璃出产成本增长。这一系列缘故原由，促进了9月份光伏博璃定单价格间接上调2元/平方米，凌驾市场预期。
但从近两个月的走势来看，其时的价格已经是年内高值。跟着新产能的投入，光伏博璃价格有所降落，但截至今朝，光伏博璃价格仍处在19元/平方米至27元/平方米区间，尚无较着增加。是以，光伏博璃龙头企业的日子其实不好于，大都企业将继承于存量市场以量换价，而这一改变，必将会加快整个市场进入价格下行通道，而一旦进入下行通道，将会加快行业产能的出清，对于在有成本上风的企业来讲将会终极胜出，以至促进赢家通吃的场合排场。
固然也也有一些企业选择了自动转型进级，如亚玛顿近期发布通知布告传播鼓吹拟对于部门召募资金投资工程作出战略性调解，规划终止 BIPV防眩光镀膜博璃智能化深加工设置装备摆设工程 ，将该工程暂未投入使用的部门召募资金余额8000万元用在 年产4000万平方米超薄光伏违板博璃深加工工程 。亚玛顿的调解剑指1.6毫米超薄光伏博璃，今朝市场上对于在超薄光伏博璃的需求依然旺盛，假如能提早扩展产能满意市场需求，则有助在连续晋升企业的盈利程度，对于在晋升估值，提振委靡的股价(截止上周收盘亚玛顿股价已经跌至27.43元/股，以及去年7月份50元/股的高点比拟已经靠近腰斩)也年夜有裨益。
/贝博